מדד ה-VIX, המכונה לעיתים "מדד הפחד", הוא מדד שבודק את רמת התנודתיות הצפויה בשוק המניות האמריקאי בטווח הקצר. המדד מפורסם על ידי הבורסה לאופציות בשיקגו (CBOE), והוא מתבסס על מחירי אופציות של מדד S&P 500.
באופן פשוט, ה-VIX מודד את ציפיות המשקיעים לתנודתיות בשוק ב-30 הימים הקרובים. כאשר המדד נמצא ברמה גבוהה – זה בדרך כלל סימן לכך שהמשקיעים חוששים מעלייה חדה בתנודתיות, מה שלרוב מתקשר לחשש מירידות חדות בשוק או מאירועים כלכליים בלתי צפויים. לעומת זאת, כאשר המדד נמוך, זה מעיד על שוק רגוע יותר עם פחות חששות מצד המשקיעים.
איך זה עובד?
המדד מחושב על פי מחירי אופציות (calls ו-puts) על מדד ה-S&P 500. מחירים אלו משקפים את הערכות הסוחרים לגבי שינויים אפשריים במדד – ולכן משמשים אינדיקציה לציפיותיהם בנוגע לתנודתיות בשוק.
למה זה חשוב?
ה-VIX הוא כלי חשוב למשקיעים, אנליסטים ומנהלי סיכונים. הוא מאפשר להם להעריך את מצב הרוח של השוק ולהתאים את אסטרטגיות ההשקעה שלהם בהתאם. לדוגמה, בתקופות של VIX גבוה, משקיעים מסוימים יעדיפו לנקוט בגישה שמרנית יותר, בעוד אחרים עשויים לראות בכך הזדמנות לרווח מהתנודתיות.
לסיכום, מדד ה-VIX הוא מראה למצב הרגשי של השוק – לא מה שקרה, אלא מה שהמשקיעים חושבים שעלול לקרות. ולכן, הוא מהווה כלי חשוב להבנת התחושות שמניעות את שוק ההון.
המידע במאמר זה מסופק למטרות אינפורמטיביות בלבד ואינו מהווה ייעוץ פיננסי ו/או המלצה. ייתכנו טעויות ו/או אי דיוקים בתוכן המאמר, ועל המשתמש לבדוק ולאמת אותם לאחר חקירה ולמידה במקורות נוספים. כל מי שמשתמש במידע המובא במאמר עושה זאת על דעתו ואחריותו בלבד.
