מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average – DJIA) הוא אחד המדדים הוותיקים והמוכרים ביותר בשוק ההון העולמי. המדד, המכונה גם "הדאו", משמש כאינדיקטור מרכזי למצב הכלכלה האמריקאית והוא מעקב אחר הביצועים של 30 החברות הציבוריות הגדולות והמובילות ביותר בארה"ב.
היסטוריה והתפתחות המדד
מדד הדאו ג'ונס הושק לראשונה בשנת 1896 על ידי צ'ארלס דאו, אחד ממייסדי חברת התקשורת הפיננסית "Dow Jones & Company", שהייתה אחראית גם לפרסום עיתון ה-"Wall Street Journal". מטרת המדד הייתה לעקוב אחר ביצועי החברות הגדולות והתעשייתיות באותה תקופה, ועל בסיס זה לספק תמונה ברורה על המגמות הכלכליות בשוק האמריקאי.
בהתחלה, המדד כלל 12 חברות בלבד, שרובן היו בתחום התעשייה המסורתית, כמו פלדה, נפט וייצור. עם השנים, המדד התרחב והשתנה כדי לשקף את הכלכלה המודרנית, והוא כולל כיום 30 חברות, חלקן ממגזרים כמו טכנולוגיה, פיננסים וצרכנות.
הרכב המדד וקריטריונים
מדד הדאו ג'ונס מורכב מ-30 חברות שנבחרות על ידי ועדת מדד, שמטרתה לכלול את החברות שמייצגות את הכלכלה האמריקאית בצורה הטובה ביותר. הבחירה מתבצעת על בסיס גודל השוק של החברה (Market Capitalization), נזילות המניות שלה, ותפקידה במגזר בו היא פועלת.
שלא כמו מדדים אחרים המבוססים על שווי שוק (כמו S&P 500), מדד הדאו ג'ונס הוא מדד המבוסס על מחיר המניה. כלומר, מניות עם מחיר גבוה יותר משפיעות בצורה חזקה יותר על ביצועי המדד. גישה זו זכתה לביקורת מכיוון שהיא עשויה להעניק משקל יתר לחברות עם מחיר מניה גבוה, גם אם שווי השוק שלהן נמוך יחסית.
חברות עיקריות במדד
נכון להיום, מדד הדאו ג'ונס כולל חברות גדולות ומוכרות כמו Apple, Microsoft, Coca-Cola, Nike, ו-Walmart. חברות אלו נבחרות כדי לשקף מגוון רחב של מגזרים בכלכלה האמריקאית, והן מהוות סמלים של תעשיות מובילות, כמו טכנולוגיה, פיננסים וצרכנות.
להלן טבלה המפרטת את החברות במדד הדאו ג'ונס, כולל שם החברה, המגזר והתעשייה בה היא פועלת:
| סימול מניה (Ticker) | שם החברה (Security Name) | מגזר (Sector) | תעשייה (Industry) |
|---|---|---|---|
| UNH | UnitedHealth Group Incorporated | בריאות (Health Care) | שירותי בריאות (Health Care Providers and Services) |
| GS | The Goldman Sachs Group Inc. | פיננסים (Financials) | שווקי הון (Capital Markets) |
| MSFT | Microsoft Corporation | טכנולוגיית מידע (Information Technology) | תוכנה (Software) |
| HD | The Home Depot Inc. | צרכנות (Consumer Discretionary) | קמעונאות מתמחה (Specialty Retail) |
| CAT | Caterpillar Inc. | תעשייה (Industrials) | מכונות (Machinery) |
| AMGN | Amgen Inc. | בריאות (Health Care) | ביוטכנולוגיה (Biotechnology) |
| MCD | McDonald's Corporation | צרכנות (Consumer Discretionary) | מלונות ומסעדות (Hotels Restaurants and Leisure) |
| V | Visa Inc. | פיננסים (Financials) | שירותים פיננסיים (Financial Services) |
| CRM | Salesforce Inc. | טכנולוגיית מידע (Information Technology) | תוכנה (Software) |
| AXP | American Express Company | פיננסים (Financials) | פיננסים לצרכן (Consumer Finance) |
| AAPL | Apple Inc. | טכנולוגיית מידע (Information Technology) | חומרת מחשבים ואחסון (Technology Hardware Storage and Peripherals) |
| TRV | The Travelers Companies Inc. | פיננסים (Financials) | ביטוח (Insurance) |
| JPM | JPMorgan Chase & Co. | פיננסים (Financials) | בנקים (Banks) |
| HON | Honeywell International Inc. | תעשייה (Industrials) | תאגידים תעשייתיים (Industrial Conglomerates) |
| IBM | International Business Machines Corporation | טכנולוגיית מידע (Information Technology) | שירותי IT (IT Services) |
| AMZN | Amazon.com Inc. | צרכנות (Consumer Discretionary) | קמעונאות כללית (Broadline Retail) |
| BA | The Boeing Company | תעשייה (Industrials) | תעופה והגנה (Aerospace and Defense) |
| PG | The Procter & Gamble Company | מוצרי צריכה (Consumer Staples) | מוצרים לבית (Household Products) |
| JNJ | Johnson & Johnson | בריאות (Health Care) | תרופות (Pharmaceuticals) |
| CVX | Chevron Corporation | אנרגיה (Energy) | נפט וגז (Oil Gas and Consumable Fuels) |
| MMM | 3M Company | תעשייה (Industrials) | תאגידים תעשייתיים (Industrial Conglomerates) |
| MRK | Merck & Co. Inc. | בריאות (Health Care) | תרופות (Pharmaceuticals) |
| DIS | The Walt Disney Company | תקשורת (Communication Services) | בידור (Entertainment) |
| NKE | NIKE Inc. | צרכנות (Consumer Discretionary) | טקסטיל והלבשה (Textiles Apparel and Luxury Goods) |
| WMT | Walmart Inc. | מוצרי צריכה (Consumer Staples) | קמעונאות והפצת מוצרי צריכה (Consumer Staples Distribution and Retail) |
| KO | The Coca-Cola Company | מוצרי צריכה (Consumer Staples) | משקאות (Beverages) |
| DOW | Dow Inc. | חומרים (Materials) | כימיקלים (Chemicals) |
| CSCO | Cisco Systems Inc. | טכנולוגיית מידע (Information Technology) | ציוד תקשורת (Communications Equipment) |
| VZ | Verizon Communications Inc. | תקשורת (Communication Services) | שירותי תקשורת מגוונים (Diversified Telecommunication Services) |
| INTC | Intel Corporation | טכנולוגיית מידע (Information Technology) | מוליכים למחצה (Semiconductors and Semiconductor Equipment) |
הטבלה הזו כוללת את כל החברות הנמצאות במדד הדאו ג'ונס נכון לכתיבת שורות אלה, יחד עם המגזרים והתעשיות בהן הן פועלות.
חשיבות כלכלית והשפעה
הדאו ג'ונס נחשב לאחד המדדים המרכזיים בשוק ההון האמריקאי ומהווה כלי חשוב למשקיעים, אנליסטים וכלי תקשורת. הוא משמש כמדד ייחוס (Benchmark) לביצועי שוק המניות ומספק תמונה רחבה על מגמות כלכליות בארה"ב. מדד הדאו ג'ונס הוא אחד המדדים הוותיקים והפופולריים ביותר, ולכן שינויים במדד, כמו עליות חדות או ירידות משמעותיות, מושכים תשומת לב עולמית ולעיתים משפיעים על השווקים ברחבי העולם.
תשואה וסיכון
מדד הדאו ג'ונס מציג בדרך כלל יציבות יחסית לאורך זמן, בזכות החברות הגדולות שהוא כולל. עם זאת, המדד עשוי להיות מושפע מאירועים כלכליים עולמיים וממשברים פיננסיים. תנודתיות במדד מתרחשת בעיקר כאשר אחת מהחברות הגדולות בו חווה ירידה משמעותית.
מגמות עדכניות
במהלך השנים האחרונות, הדאו ג'ונס עבר התאמות כדי לשקף את השינויים המהירים בכלכלה הגלובלית. לדוגמה, חברות טכנולוגיה כמו Apple ו-Microsoft זכו למשקל רב יותר במדד בעקבות הצלחתן וההשפעה שלהן על הכלכלה. המדד גם הושפע ממגמות עולמיות כמו מעבר לאנרגיות מתחדשות, מהפכת הטכנולוגיה והדיגיטליזציה, שמשנות את הכלכלה והופכות מגזרים מסוימים לרלוונטיים יותר.
סיכום
מדד הדאו ג'ונס הוא אחד המדדים הוותיקים, המובילים והמוכרים בעולם, והוא מהווה מדד מרכזי לביצועי הכלכלה האמריקאית. בזכות השילוב של חברות מגוונות ומובילות ממגזרים שונים, הוא מציע תמונה מקיפה של המצב הכלכלי והביצועים בשוק ההון האמריקאי, וממשיך לשחק תפקיד מרכזי בתעשיית ההשקעות העולמית.
המידע במאמר זה מסופק למטרות אינפורמטיביות בלבד ואינו מהווה ייעוץ פיננסי ו/או המלצה. ייתכנו טעויות ו/או אי דיוקים בתוכן המאמר, ועל המשתמש לבדוק ולאמת אותם לאחר חקירה ולמידה במקורות נוספים. כל מי שמשתמש במידע המובא במאמר עושה זאת על דעתו ואחריותו בלבד.
