מדד Fear & Greed של CNN הוא אחד הכלים החשובים למעקב אחר רגשות המשקיעים בשוק המניות. המדד נוצר כדי להציג תמונה כוללת של מצב הרוח השורר בשוק בזמן נתון, ומסייע למשקיעים להבין האם התחושות הנוכחיות מראות על פחד או תאווה. במאמר זה נעמיק בהבנת המדד, מרכיביו והשפעתו על החלטות ההשקעה.
מדד Fear & Greed: רקע כללי
מדד Fear & Greed (פחד ותאווה) של CNN פותח כדי לעקוב אחרי רגשות המשקיעים ולמדוד את התחושות השוררות בשוק המניות. המדד מתפרסם באופן יומי ומציג את מצב הרוח בשוק באמצעות סקאלה שנעה בין 0 ל-100, כאשר ערכים נמוכים מצביעים על פחד וערכים גבוהים מצביעים על תאווה.
הרכיבים של מדד Fear & Greed
המדד מורכב משבעה מדדים שונים, שכל אחד מהם משקף היבט אחר של התנהגות השוק:
- מומנטום השוק (Market Momentum): מדד זה משווה את מדד ה-S&P 500 לממוצע הנע של 125 הימים הקודמים. מומנטום חיובי, בו ה-S&P 500 מעל הממוצע הנע, יכול לסמן תאווה. לעומת זאת, מומנטום שלילי יכול לסמן פחד.
- חוזק מחירי המניות (Stock Price Strength): מדד זה בוחן את מספר המניות שהגיעו לשיאים חדשים לעומת מספר המניות שהגיעו לשפלים חדשים בבורסה של ניו יורק (NYSE). יותר מניות בשיאים מאשר בשפלים יכול לסמן תאווה, בעוד מצב הפוך יכול לסמן פחד.
- רוחב מחירי המניות (Stock Price Breadth): מדד זה מודד את נפח המניות בבורסה של ניו יורק העולות לעומת המניות היורדות. מספר נמוך או שלילי יכול להעיד על פחד, בעוד מספר גבוה יכול להעיד על תאווה.
- אפשרויות קנייה ומכירה (Put and Call Options): מדד זה מודד את היחס בין אפשרויות המכירה (Puts) לאפשרויות הקנייה (Calls). יחס גבוה מעל 1 יכול להעיד על פחד בקרב המשקיעים, בעוד יחס נמוך יכול להעיד על תאווה.
- תנודתיות השוק (Market Volatility): מדד ה-VIX של CBOE מודד את התנודתיות הצפויה בשוק המניות על פני 30 הימים הקרובים. עלייה במדד ה-VIX יכול להעיד על פחד, בעוד ירידה יכולה להעיד על תאווה.
- ביקוש לנכסי מקלט (Safe Haven Demand): מדד זה משווה את הביצועים של מניות לאגרות חוב ממשלתיות במהלך 20 הימים האחרונים. כאשר אגרות החוב עולות על המניות, זהו יכול לסמן פחד. כאשר המניות עולות על האגרות חוב, זהו יכול לסמן תאווה.
- ביקוש לאגרות חוב זבל (Junk Bond Demand): מדד זה מודד את המרווח בין תשואות אגרות חוב זבל לאגרות חוב ממשלתיות. מרווח צר מעיד על נכונות המשקיעים לקחת סיכונים, כלומר תאווה, בעוד מרווח רחב מעיד על זהירות ופחד.
השפעת המדד על החלטות ההשקעה
הבנת מדד Fear & Greed של CNN יכולה לסייע למשקיעים לקבל החלטות מושכלות יותר. כאשר המדד מצביע על רמות גבוהות של תאווה, ייתכן שהשוק נמצא בשיאו וקרוב לתיקון. לעומת זאת, כאשר המדד מצביע על רמות גבוהות של פחד, ייתכן שהשוק אולי נמצא בנקודת שפל ויכול לציין אולי הזדמנות קנייה.
סיכום
מדד Fear & Greed של CNN הוא כלי חשוב למעקב אחר רגשות המשקיעים בשוק המניות. באמצעות שבעה מדדים שונים, המדד מספק תמונה כוללת של מצב הרוח בשוק ומאפשר למשקיעים להבין את המגמות הכלליות ולבצע החלטות השקעה מושכלות יותר. הבנת המדד והשימוש בו כמרכיב נוסף בניתוח השוק יכולים לסייע למשקיעים להתמודד עם התנודתיות ולקבל החלטות מבוססות מידע.
המידע במאמר זה מסופק למטרות אינפורמטיביות בלבד ואינו מהווה ייעוץ פיננסי ו/או המלצה. ייתכנו טעויות ו/או אי דיוקים בתוכן המאמר, ועל המשתמש לבדוק ולאמת אותם לאחר חקירה ולמידה במקורות נוספים. כל מי שמשתמש במידע המובא במאמר עושה זאת על דעתו ואחריותו בלבד.
